美联储压力测试：美国大行可承受7080亿美元损失

美联储发布的年度压力测试显示，在一场严峻的全球经济衰退情景下，美国最大银行仍可吸收超过 7080 亿美元的损失，并继续向家庭和企业提供贷款。

在美联储设定的假设情景中，32 家接受评估的银行均保持在其最低资本要求之上。该情景包括失业率升至 10%、商业地产价格下跌 39%、房价下跌 30%。

衡量可在衰退中吸收损失的关键资本指标——普通股一级资本比率（common equity tier 1 capital ratio），在本次测试中下降 1.6 个百分点，但仍明显高于所要求的最低水平。按集团口径计算的预测损失约包括：信用卡相关 2000 亿美元、商用及工业贷款 1600 亿美元、商业地产相关 750 亿美元。

美联储监督副主席 Michelle Bowman 在一份声明中表示：“今天的结果凸显了银行体系的韧性。”

本年度压力测试处在银行监管的关键节点。与以往年份不同的是，本次结果不会影响大型银行需要持有的资本规模。这是因为美联储在 2 月表示，将在 2027 年之前保持压力测试缓冲区不变，监管机构正重新研究方法论，并听取了行业的相关意见；未来可能会影响机构在应对未来衰退时需要持有的资本水平。

KBW 在 6 月 21 日发布的一份研究笔记中，将今年测试形容为“走过场”。分析师认为，银行可能会继续关注年内预计提出的 Basel III Endgame（巴塞尔 III 终局方案），而非本次压力测试结果本身。

KBW 估算，如果今年结果被计入资本要求，Morgan Stanley、Citigroup、Citizens Financial 和 KeyCorp 的资本缓冲区可能会出现较大幅度的下调。